何美芳是一个身陷困境的年轻女子，她从一帮罪犯手中，发现了一些重要的东西藏在钱包里。她试图逃跑时死在陈坚的出租车里，但没有藏在钱包里。陈坚，以及何美芳的妹妹，何美华，是一名卧底，香港警察。他们必须解决丢失钱包的秘密和它所包含的东西，同时被罪犯和他们雇佣的暴徒追捕（成龙饰演黑帮老大的打手）。

外号小老虎的沈新（孟飞）是国术馆里的武术高手。一日，馆长要沈新和上门踢馆的陈之龙（石天）过招，自以为是的陈之龙当然不是沈新的对手，吃了败仗后黯然离开。某日陈之龙被高大良（冯淬帆）追债，沈新路见不平出手相助，高大良不满沈新多管闲事，打死陈之龙，故意嫁祸给沈新。 沈新不甘心被诬赖，誓言要亲手逮捕真凶。他从警局里逃出来，躲在女友谭芳（李琳琳）家。警方也因觉得事有蹊翘，便故意让沈新离开。为了除掉沈新，高大良派同伙的美丽（林玑）跟踪谭芳，打算要比警方早一步找到沈新。 沈新到处奔走打听高大良的下落，高大良则是三番两次派人杀害沈新，却都被沈新击退。国术馆的同事因担心沈新的安危，主动告诉警方沈新的藏匿地点。但此时沈新正在与高大良派来的高手拼得你死我活，经过一番搏斗，沈新终于打败高大良，警方也及时赶到现场逮人，还沈新清白。